头条！今日钢厂大跌350！废钢累跌1200！钢坯涨50！下周钢价要…
摘要
与上周预测基本一致，本周钢价偏弱运行，但周末跌幅大超预期。周五黑色系暴跌，市场似乎滑向了黑暗的深渊，恐慌情绪蔓延。近期疫情反复，淡季天公不作美，需求短期难有改观。但周五出炉的上半年宏观数据整体表现尚可，能否对钢市有所提振？
终于结束了刺激的一周
下周咋走？
影响钢价的因素：
1、央行等量续作1000亿MLF，还有30亿逆回购！利率均持平
7月15日，央行公开市场开展1000亿元1年期MLF和30亿元7天期逆回购操作，中标利率均持平，分别为2.85%、2.10%。数据显示，今日30亿元逆回购和1000亿元MLF到期。
分析师观点：央行缩减每日逆回购金额至30亿元，可能在提醒市场资金面将逐步回归常态。7月份为缴税大月，关注下周缴税对于资金面影响。7月MLF续作或许对流动性不会直接产生较大的影响，但是可能会对市场情绪有较大的干扰。短期内流动性依然较为充裕，但缴税压力以及市场情绪变化等会带来较大扰动，预计资金利率波动加大、中枢缓步上行，中长期来看资金面或将呈逐步收紧趋势。
2、铁矿石需求走弱，港口累库
全国47个港口进口铁矿石库存总量13660.29万吨，环比累库368.67万吨，47港日均疏港量284.19万吨，环比降15.90万吨。
分析师观点：受美联储加息影响，大宗商品价格持续下挫，黑色系期货近期出现暴跌。在期货盘面趋势的带动下，近期钢材价格持续走弱，导致钢企生产意愿下降，高炉检修增加，铁矿石需求走弱，港口累库便是自然而然的事了。如果需求继续不见起色，铁矿石需求继续走弱，矿价短期难有涨势，那么钢价也会在原材料的拖累中上涨乏力。
3、焦炭第三轮降价落地
山东市场焦炭第三轮降价已基本落地，累计降幅为600-640元/吨。焦企历经三轮焦炭价格下跌后利润亏损严重，限产预期将再度加强。
分析师观点：随着钢价暴跌，钢企利润收缩，叠加库存高位，多通过增加检修来主动减产，因此对焦炭需求也有减弱。近期钢企对焦炭开启了第三轮提降，尽管部分市场已经基本落地，但由于煤价坚挺，焦企亏损加剧，生产意愿减弱，减产、限产范围扩大，后市来看，焦企挺价意愿或将走强。
市场价格
本周钢价下跌
中钢网APP数据显示本周五：
螺纹钢24个市场中，23个下跌20-160，无上涨，20mmHRB400E平均价格3970元/吨,均价较上个交易日下调63元/吨；较上周五下跌263元/吨；
热卷24个市场中，24个下跌20-180，无上涨，4.75热轧板卷平均价格3836元/吨,较上个交易日下调149元/吨；较上周五下跌452元/吨；
中厚板22个市场中，22个下跌10-200，无上涨，14-20mm普中板平均价格4266元/吨,较上个交易日下调114元/吨；较上周五下跌340元/吨；
据中钢网资讯研究院数据显示，今日共16家钢厂调价，其中：
上调5家，占比31.3%，调价幅度20-180元/吨，涨幅最高为东海钢铁带钢；
下调10家，占比62.5%，调价幅度50-350元/吨，跌幅最大为福建三宝建材；
平稳1家，占比6.2%。
据中钢网APP数据显示：
钢厂1天3次调价！次次跌！
日跌最高300！周跌累计1200元！
钢价预测
本周钢价受期钢盘面大幅下滑影响，持续下行，市场情绪悲观，成交清淡，其原因主要来自供需矛盾激烈及美联储加息预期的扰动。当前钢价处在两年历史新低，但需求差是不争的现实，虽然中期宏观数据整体中性偏利好，中长期来看，需求可期，但短期淡季天气影响，叠加大宗商品价格持续下跌，国内疫情反复，市场信心几乎崩塌，预计需求难有明显改变。因此，中钢网资讯研究院高级分析师宋明娟认为，下周钢价整体呈低位偏弱震荡运行态势。
中钢协：6月份国内市场钢材价格降幅加大 后期钢材需求有望逐步释放
6月份，国家稳增长政策措施陆续出台并相继落地，但钢材需求形势仍不及预期，钢铁产量环比减少，原燃料价格有所回落，钢材价格也有所下降。进入7月份以来，钢材价格继续呈小幅下降走势。
一、国内钢材价格指数环比降幅加大
1-6月份，中国钢材价格指数(CSPI)平均值为133.92点，同比下降3.93点，降幅为2.85%。从分月情况看，1-4月呈持续上升走势，5-6月呈回落走势。
(一)长板材价格均继续下降
中国钢材价格指数(CSPI)变化情况表
1-6月份，CSPI长材指数平均值为139.26点，同比下降1.53点，降幅为1.09%；CSPI板材指数平均值为131.92点，同比下降6.28点，降幅为4.54%，比长材高3.45个百分点。
(二)主要品种钢材价格均有所下降
6月末，钢铁协会监测的八大钢材品种价格均持续下降，且降幅均较上月有所加大。其中，高线、三级钢筋、角钢、中厚板、热轧卷板、冷轧薄板、镀锌板和热轧无缝管价格环比分别下降372元/吨、393元/吨、451元/吨、400元/吨、410元/吨、460元/吨、441元/吨和305元/吨。(见下表)
主要钢材品种价格及指数变化情况表
1-6月份主要钢材品种平均价格变化情况表
单位：元/吨
品种规格 1-6月平均 上年同期 同
比升降 同比升降% 高线6.0mm 4950 5004 -54 -1.08 钢筋(螺纹钢)16mm 4695 4733 -39 -0.82 角钢5# 5139 5126 13 0.26 中厚板20mm 5058 5137 -79 -1.54 热轧卷板3.0mm 4974 5235 -261 -4.98 冷轧薄板1.0mm 5518 5931 -413 -6.96 镀锌板1.0mm 5861 6237 -376 -6.03 热轧无缝管219*10mm 6054 5860 195 3.32
(三)各周钢材价格指数变化情况
6月份，CSPI综合指数呈波动下降走势，第一、二周小幅上升；三、四周由升转降；进入7月份以来，钢材价格持续下降。(见下表)
中国钢材价格指数(CSPI)各周变化情况表
(四)主要地区钢材价格指数均继续下降
6月份，CSPI全国六大地区钢材价格指数均持续下降。其中华北、东北、华东、中南、西南和西北地区钢价指数环比分别下降8.29%、8.02%、8.35%、7.53%、7.80%和7.74%。2022年1-6月，六大地区钢材价格平均指数均有所下降，降幅分别为2.24%、2.94%、3.25%、2.64%、3.38%和1.54%。(见下表)
CSPI分地区钢材价格指数变化情况表
1-6月份CSPI分地区钢材价格指数变化情况表
单位：元/吨
品种规格 1-6月平均 上年同期 同比升降 同比升降% 华北地区 133.59 136.66 -3.06 -2.24 东北地区 132.40 136.42 -4.01 -2.94 华东地区 135.49 140.04 -4.55 -3.25 中南地区 137.12 140.84 -3.72 -2.64 西南地区 132.66 137.30 -4.63 -3.38 西北地区 136.80 138.95 -2.14 -1.54
二、国内市场钢材价格变化因素分析
由于国内市场钢材需求增长不及预期，叠加铁矿石、煤焦等原燃料价格持续回落，成本的支撑作用也有所减弱，钢材价格继续呈下行走势。
(一)主要用钢行业需求增长低于预期
据国家统计局数据，1-6月份，国内生产总值(GDP)同比增长2.5%。其中二季度同比增长0.4%，比一季度增速回落4.4个百分点；全国固定资产投资(不含农户)同比增长6.1%，比1-5月份回落0.1个百分点。其中，基础设施投资同比增长7.1%比1-5月加快0.4个百分点。制造业投资同比增长10.4%，比1-5月回落0.2个百分点；房地产开发投资同比下降5.4%，降幅较1-5月加大1.4个百分点。其中房屋新开工面积下降30.6%，降幅较1-5月加大3.8个百分点；6月份，全国规模以上工业增加值同比增长3.9%，较5月份增速加快3.2个百分点。其中通用设备制造业增长1.1%，专用设备制造业增长6.0%，汽车制造业增长16.2%，铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业增长6.7%，电气机械和器材制造业增长12.9%。从总体情况看，6月份基建和制造业形势有好转迹象，但用钢量较大的房地产业形势仍不乐观。
(二)钢铁产量及钢材净出口量均有所减少
据国家统计局数据，6月份，全国生铁、粗钢和钢材(含重复材)产量分别为7688万吨、9073万吨和11842万吨，同比分别上升0.5%、下降3.3%和2.3%；粗钢日产302.43万吨，环比下降3.0%。另据海关统计数据，6月份，全国出口钢材756万吨，进口钢材79万吨，净出口钢材677万吨，环比减少18万吨。总体来看，6月份国内市场供需均有所下降，但需求弱于供给，市场呈现阶段性的供大于求态势。
(三)主要原燃料价格继续环比回落
6月末，国产铁精矿价格环比下降7.54%，较上月降幅加大1.74个百分点； CIOPI进口矿价格环比下降4.60%，较上月降幅加大0.89个百分点；炼焦煤和冶金焦价格分别环比下降3.41%和1.53%，降幅分别较上月减小13.57和17.36个百分点；废钢价格环比下降7.21%，降幅较上月加大3.35个百分点。值得关注的是，煤焦价格虽环比继续回落，但环比降幅明显收窄，同比仍有较高涨幅。(见下表)
主要原燃材料价格变化情况表
项目 单位 6月末 5月末 上年同期 环比升幅% 同比升幅% 国产铁精矿 元/吨 1006 1088 1508 -7.54 -33.29 CIOPI进口矿 美元/吨 120.75 136.89 219.51 -4.60 -47.52 炼焦煤 元/吨 2833 2933 2108 -3.41 34.39 冶金焦 元/吨 3099 3147 2762 -1.53 12.20 废钢 元/吨 3462 3731 3681 -7.21 -5.95
三、国际市场钢材价格环比降幅有所加大
国际钢材价格指数(CRU)变化表
1-6月份国际钢材价格平均指数(CRU)变化表
单位：点
项目 1-6月平均 上年同期 同比升降 升降幅% 钢材综合 310.5 266.8 43.7 16.37 长材 303.3 235.2 68.1 28.94 板材 314.1 282.5 31.6 11.19 北美市场 351.9 314.9 37.1 11.77 欧洲市场 368.8 270.5 98.2 36.31 亚洲市场 253.9 236.4 17.5 7.39
(一)板材价格降幅大于长材
(二)北美、欧洲和亚洲均继续下降
1、北美市场
6月份，CRU北美钢材价格指数为340.4点，环比下降34.0点，降幅为9.1%；美国制造业PMI为53.0%，环比下降3.1个百分点。6月末，美国粗钢产能利用率为79.3%，环比下降1.1个百分点。本月美国中西部钢厂主要钢材品种中，长材价格基本平稳，板材价格持续下降且降幅加大。(见下表)
美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表
单位：美元/吨
项目 6月 5月 环比升降 环比幅度%
本月 上月 钢筋 1257 1257 0 0 3.63 小型材 1429 1429 0 0 0 线材 1653 1697 -44 -2.59 0 型钢 1687 1687 0 0 4.14 中厚板 2054 2099 -45 -2.14 1.16 热轧带卷 1312 1553 -241 -15.52 -4.37 冷轧带卷 1822 1991 -169 -8.49 -3.72 热浸镀锌 1871 2065 -194 -9.39 -6.05
2、欧洲市场
6月份，CRU欧洲钢材价格指数为363.9点，环比下降50.7点，降幅为12.2%；欧元区制造业PMI为52.1%，环比持平。其中德国、意大利、法国和西班牙的制造业PMI分别为52.0%、50.9%、51.4%和52.6%，均有所下降。本月德国市场主要钢材品种除线材和型钢小幅回升外，其余品种均持续下降。(见下表)
德国市场钢材价格变化情况
单位：美元/吨
项目 6月 5月 环比升降 环比幅度%
本月 上月 钢筋 1400 1377 23 1.67 -3.50 小型材 1390 1413 -23 -1.63 -2.48 线材 1443 1419 24 1.69 -4.25 型钢 1610 1608 2 0.12 -5.47 中厚板 1756 1809 -53 -2.93 -10.09 热轧带卷 1082 1305 -223 -17.09 -14.65 冷轧带卷 1162 1373 -211 -15.37 -13.81 热浸镀锌 1244 1445 -201 -13.91 -13.68
3、亚洲市场
6月份，CRU亚洲钢材价格指数为238.6点，环比下降24.6点，降幅为9.3%；日本制造业PMI为52.7%，环比下降0.6个百分点；韩国制造业PMI为51.3%，环比下降0.5个百分点；印度制造业PMI为53.9%，环比下降0.7个百分点；中国制造业PMI为50.2%，环比上升0.6个百分点。本月印度市场主要钢材品种价格均继续下降，且环比降幅均有所加大。(见下表)
CRU印度市场钢材价格变化情况表
单位：美元/吨
项目 6月 5月 环比升降 环比幅度%
本月 上月 钢筋 987 1065 -78 -7.32 -2.92 线材 947 1025 -78 -7.61 -3.39 中厚板 997 1153 -156 -13.53 -8.56 热轧带卷 992 1144 -152 -13.29 -6.92 冷轧带卷 1122 1327 -205 -15.45 -7.33 热浸镀锌 1222 1404 -182 -12.96 -5.01
四、后期钢材价格走势分析
随着新冠疫情防控形势进一步巩固，国家稳增长政策措施效果将陆续显现，后期下游行业钢材需求有望逐步释放，钢材市场供需将形成新的平衡，钢价将呈止跌趋稳走势。
(一)稳增长政策措施陆续落地，钢材需求有望加快恢复
下半年，国内外形势仍错综复杂。国际货币基金组织(IMF) 总裁格奥尔基耶娃7月13日表示，受俄乌冲突导致的全球供应链遭到破坏、大宗商品价格飙升、通胀形势严峻等因素影响，主要经济体疫情后的复苏受阻，7月份IMF最新的《世界经济展望》报告中将再次下调今明两年的全球经济增长预期。从国内情况看，面对明显加大的下行压力，国家高效统筹疫情防控和经济社会发展，加大宏观政策调节力度，出台一揽子政策措施，稳住了经济大盘。从后期形势看，除了要继续落实好已有的政策外，专项债的发行和使用将加快，“十四五”的102项重大建设项目也要加大实施力度，叠加促消费政策发力，下半年稳经济的各项政策措施效果进一步显现，后期钢材需求形势有望好转。
(二)钢铁产量环比上升，但仍低于上年同期
由于国内钢材市场价格持续大幅下跌，钢铁企业亏损面和亏损额持续上升，生产积极性明显下降，6月份全国粗钢日产今年以来首次环比下降。预计7月份钢铁产量将继续呈回落态势。据钢铁协会统计，7月上旬，重点统计钢铁企业粗钢日产207.48万吨，环比下降1.98%。据此估算全国日产粗钢287.18万吨，环比下降0.83%。从后期情况看，随着下游需求逐步释放，供需两端有望形成新的平衡态势。
(三)社会库存有所下降，企业库存有所上升
疫情防控措施导致的物流阻塞情况已在近两个多月明显好转，局部市场需求陆续启动，钢材社会库存有所下降。但企业库存仍然较高，对后期钢价走势带来一定压力。截止7月上旬，21个城市五大品种钢材社会库存1203万吨，比6月末减少49万吨，下降3.9%；比年初增加415万吨，增长52.7%；同比增加20万吨，上升1.7%。
从企业库存情况看，截止7月上旬，重点统计钢铁企业库存为1805万吨，比6月末增加110万吨，增幅6.5%；比年初增加675万吨，增长59.76%；同比增加399万吨，增长28.4%。
后期需要关注的主要问题：
一是钢材价格持续下跌的问题出在钢铁需求侧，但现实解决方案在钢铁供给侧。需求恢复滞后于生产的恢复，是造成这轮钢材价格持续下跌的根本原因。钢铁企业对后期市场要有理性的判断、现实的选择、积极的应对，要以满足用户需求为目的、以供需平衡为原则，按市场需要合理安排生产，维护市场平稳运行。
二是原燃料价格虽有所下降，但后期对企业成本的冲击仍会持续一段时间。近期原燃料价格虽有所回落，供给趋势总体趋于稳定，但由于俄乌冲突久拖不决，国际能源供给持续紧张，国内原燃料供给对成本的冲击将会持续。钢铁企业对此要有充分的准备，除了积极协调原燃料保供稳价外，自身还要继续开展对标挖潜降成本工作。
传统钢材需求淡季明显，钢材价格超预期暴跌
上周国内钢材市场价格加速下跌，市场恐慌情绪叠加需求疲软是主要原因。一是部分市场仓库暴雷和托盘崩盘，市场恐慌情绪加重；二是房地产断供潮全国蔓延，多个楼盘强制停贷，房地产行业进一步恶化；三是全国多地疫情蔓延，对市场需求和商家心态影响较大。从近期市场看，利好因素主要表现在，一是钢厂持续亏损，主动减产、限产力度加大，有利于减缓市场供应压力；二是主要经济指标有所好转，基建投资增速继续加快，工业增加值连续两个月回升，但消费、房地产及部分下游行业依然低迷。三是钢材库存连续两周下降，供需形势有所好转。总体看，尽管经济形势出现向好趋势，但当前下游需求低迷以及市场恐慌心态难以明显改善。
这次钢材价格超预期暴跌，是在行业供需转好的情况下由产业以外的因素推动的，钢铁行业遭遇的蹂躏太多了，从去年涨一次2000，跌2次1200，到今年这次暴跌，一年半的时间，有四次超千元的波动，还有两次700元的波动，这种波动，对行业来说是个灾难，行业的健康需要个平稳的市场环境和预期，才能健康成长！我们继续聊基本面吧，因为无论如何波动，还要回到基本面。看近一年半的四次千元级的波动，每次暴跌，都是从高处开始的，以带钢为例6200、5700、5260，而每次上涨，都是在下跌后开始的，当然今年的国内外宏观环境复杂了，不适合投机，但市场恢复到正常基本面还是没问题的。
