万江智能
由中国金属材料流通协会、全联冶金商会指导，中钢网与天津友发钢管集团联合主办的“第十五届中国钢铁高峰论坛暨2023年钢铁行业发展走势展望”，于2023年3月18日-19日在郑东新区郑州国际会展中心轩辕堂隆重举办。本次峰会盛况空前，会期二天，一天主论坛，一天分论坛，其规格之高、影响之大、传播之广、人数之多、形势之新、思维之辩，无论从会议规模、出席专家、嘉宾主题，还是现场反响，都得到了参会企业的一致好评。河南省鼎鼎实业有限公司总经理苏锋应邀出席会议并发表了题为《2023年钢材行情走势研判》的主题演讲。
今天上台是历次上台最紧张的一次，为什么紧张呢?两会刚开过，市场到底怎么走，其实我也摸不清，但是我是有自己看法的，年前到两会结束，我整个对市场的判断，大家可以在抖音里边听到过，在抖音里有直播，我谈我的观点，我都谈过。我说会议期间两起两下价格，包括上个星期五我在郑州有一个小会也谈了自己的观点，我们都看到期货大跌，市场也跟着跌的，当天下午在吃饭的时候有人问我怎么看，我说要涨，今天中午我们有一个老板就当场进了货。所以市场的判断有时候是可能你能判断对，绝大部分判断是各有各的想法，从不同的角度，我认为对市场判断，如果能判断对60%到70%就已经很好了。
大家也知道，我对市场判断是用我自己的观点，自己的想法，我自己的观点、自己的想法是建立在我们各位专家，包括明天还有各位专家要讲的一些宏观经济、中观经济、微观经济上的，但是我往往不讲这个东西，因为大家数据都一样，没有必要，你们在上边看数据就行了，关键我的问题就是怎么样解读这个数据，就是同样这个数据，你怎么看，你的观点是什么，我基本精力都在这个上边。
比如说前年我提出来是螺纹钢，参加那个2021年的会议，应该知道，我提出来螺纹钢要降五千万吨，其实我上午还是要降一个亿，因为房地产2021年判断不景气，中午吃饭和设计院李新创(音)在一块吃饭，他说你是不是太悲观，所以在下午演讲中我说2022年螺纹钢市场，也就是建材市场将减少五千万吨，事实上去年这个减少多少吨，这个问题的话，统计口径有问题，一会儿我会谈到这个问题，实际上从中钢协数据是1600多万吨螺纹钢，还有管，还有一些卷板，所以在这个地方，总体商来说的话，去年光线材和螺纹钢我们市场上按照中钢协统计，减少了三千多万吨，这是他们统计在样板里边，我讲很多是不在中钢协样板里面包括我们的产量。
这些话是过去的，你看我们几个钢厂老板都在这儿，我要讲建筑，本来想讲讲趋势，我看到后面有一个建筑协会秘书长，那懂得更多，所以我今天如果讲得观点和钢厂领导、和建筑协会领导有冲突的话，你们听他们的，我的观点只是我个人的一些想法。
简单说一下，我是干什么的，有人知道，有人不知道，我现在是河南鼎鼎冷轧实业公司经理，我们主要生产的是带肋钢筋，也就是600H，高延性冷轧钢筋在房屋建筑比较多，我们是生产厂家，另外一个我们做了大量的中铁焊网，我们在中国铁路里边占比例比较大，今天借这个机会也做一个广告，如果在座需要采购这些东西的话，和我们厂直接联系，我们在郑州、在各个城市都有分公司，这是做个广告，下面正式开始讲一下我的观点。
我讲四个方面，一个是供给，一个是需求，一个是原料，一个是库存，最后是三到六月份看法。
一、供给
首先我说供给，这个实际上我要谈的是什么?谈的是钢厂，到底中国供给量有多大?中国的供给量无论是建材，咱今天主要是讲建材，还是卷板，我们供给量是相当大的，2022年是13.4亿吨，同比增长了0.3%，但是这里边有两个数据，一个是中钢协数据，一个是统计局数据，它俩统计口径不一样，说道这个数据里边，也给大家说一下，可能大家也注意到了，为什么我们的钢是10亿吨，我们的钢材是13亿吨，这个是什么问题造成的?可能大家有些人都忽略的问题，其实有几个问题，一个是统计口径，有的就不统计，有的在中间这个环节没有统计那么细，但是材统计细了。第二是有重复性统计，比如说热卷轧出来以后，再到冷轧厂又统计了一次，我们知道中厚板或者螺纹钢筋是复工搀杂质，导致我们的材每一次统计结果都比钢多，也就是说你活了一碗面，做了一碗半的饭，就是这个意思。
2023年粗钢预计10.02%，材也是减的，这里边要说一个问题是什么?大家为什么2022年我们的钢是下降，材是增长的，增长0.3%，而且螺纹钢和线材都是减的，这个问题出在哪儿?实际上我们有一部分重复轧材，另外有一部分需求量，在疫情期间方舱医院、小区隔板用了大量钢材，一部分没有在统计内，一部分计在统计内，所以钢的量总体并没有增加，今年方舱医院没了，小区隔离挡板也没有了，我们就看出口，如果出口也不行，卷板的量是产能大大过剩的，因为今天我们讲长材，不讲卷板的事情。
我再说一个，2022年螺纹钢线材分别占总产量的17.6%到17.7%，这是中钢协数据，这些数据都是中钢协的，我们来分析一下螺纹钢去年减1600吨，这是统计表内，还有很多没有统计，一些小厂根本没有给中钢协报数据，最典型就是电炉，因此这个是低估，实际上螺纹钢减少6.9%，建材减8.7%，这是去年，但是去年钢产量并没有减。这个数据我给大家看了以后，有这个数据你们再来看今年我们的螺纹钢减量和线材减量将会达到多少。
这是刚刚出来的数据，15号的数据，中钢协3月15号的数据，刚才也说到这个数据，这些数据都是真真切切的，螺纹钢减产30%在1到3月份，减产30%，这个数据是我算出来的，那怎么算的?因为时间关系，我就不多说了，粗钢产量、生产产量，大家注意还有材的产量，这一次材的产量没有粗钢高，为什么?刚才我说粗钢产量一直都是高的，那是不是库存问题，是不是原来库存消化问题?我不讲这个问题，就是这些数据我们拿来以后，不能社会上发布一个数据，我们就根据这个数据推导什么，而是你要把这个数据背后的支撑东西给它挑出来，这样对市场判断的话，才能从多角度进行判断。
钢材就是螺纹钢需求量，这个是增加的，一会儿有一个表，我给大家说这个库存的问题，我们也要分析，今天的库存和昔日库存不一样，今天的产量和昔日产量也不一样，比如说我举一个例子，我们大家春节前基本上没有备多少货，有人可能冬储1/3，有些人根本没有冬储，好，当节后特别是两上两下以后，我们一部分钢贸商手里有钱，需要采购，这个采购有可能没有进到库里，直接从钢厂采购走了，在统计表外，还有除了钢贸商以外，我们终端客户在春节期间的原材料库存都是低的，我们是做加工行业的，年前我的库存几乎是零，那年后是分三批进的。
我们一旬增加多少，比上月同比增长多少，还有你同比是跟去年同比，1到2月份是疫情期，今年呢?同比是有问题的，还有螺纹钢钢产量，我给你这个表的意思就是说你们可以注意一下，这是中钢协的，如果半个月比较一下螺纹钢产量是多少，生产多少，这样才能对市场判断，到底市场是否缺螺纹钢，你这个材缺不缺，看这几年的比值基本上就知道了，基本上每半个月，2022年一千多万，现在是多少?我刚才说了减了30%。
刚才我说到一个供给问题，供给问题就是钢厂生产，影响钢厂供给的话，矿石是目前最最头疼的事情，年前发改委说了几次都没有打下来，我在抖音里边也讲了我的观点，它是打不下来的，为什么?因为新一届政府还没有正式选举出来，老一届政府已经是过渡，矿石这个问题是极其复杂的，它除了有金融操作以外，还有一些别的方面的操作，不完全是四大矿山控制了矿石，我们中国人在中间倒得很厉害，但是动不了它，弄不了它。原来两会之前我讲了一句话，指导矿石不瞎胡闹，指导矿石不往950、一千上走，发改委不会管它，大家也知道发改委主任刚刚换了，他换了以后再来处理这个事情，昨天晚上发改委又召开会议，那也是一个调查，暂时不会对矿石价格有多大打击，新领导上任总得要对市场有一个了解，然后对这件事情要有一个了解，还要对于司局班子进行调整，再加上国务院工作人员，就是行政人员、公务员要减5%，多少都会对这个有影响，但是我相信这个价格一定会采取一些措施。
目前长材价格主要取决于矿石，而不是取决于你的库存量，你的产量，目前的产量，螺纹钢产量是自找平衡，不要去看其他库存多少多少，都是合理的，价格低了钢厂就减产，钢厂利润现在是一百多块钱毛利润，好了也就一二百块钱，不好的话也就是五六十块钱毛利润，它能生产吗?如果钢厂利润出现三百块钱毛利润，钢厂一定会大幅度生产，产能是非常大的。所以说，矿石的价格是决定长材价格最关键因素，你们在判断市场的时候，你就判断矿石，如果跌三十五十，不是大事儿，它要跌多少，它要跌得多，一会儿我会说这个。
第一个是矿石。
第二个是焦炭也就是焦煤，它的价格只能回调，不能往上涨，不能往上涨的原因是什么?第一，中国和澳大利亚之间焦煤放开了，第二，去年外蒙给中国中间修了一条铁路，专门运煤，第三，中国是一个煤炭大国，我们之所以缺煤是政府不让干的，是限产的，是安全问题、环保问题放在第一位限产的，如果我们需要拉动经济，应该不好的情况下，煤不是问题，放开就行了，多给它点指标就行了，对不对?上一次煤矿矿难也没有掀起多大波澜，那就是说国家还要保经济，焦炭不是问题，即使下降一二百影响也不会过大。
第三个是废钢，我们有做废钢就说该涨了该涨了，其实废钢需求量去年也就两亿六，今年充其量两亿八，就是废钢回收或者用到钢铁里边的，就是两亿多吨，这个是有限的，废钢一定跟着什么?跟着矿石、跟着铁水走的，今天铁水以北方地区为主，成本不含税三千零八十，我们废钢是多少?各个地区不一样，比方以北方地区为准，2800多，好，这两个价差之间已经使得部分钢厂电炉要全部开启，有利润了，所以这里边看什么?就是看铁水的成本和废钢成本价差，差多少，大致在150到200块钱之间，铁水就可以上，但是这不是绝对的，为什么不是绝对的，有长流程的，它可以加一半铁水，一半废钢，成本就降下来了，能耗就降下来了，这个不在这里边谈，这属于炼钢里面的事情。所以废钢问题不是主要问题，涨也涨不到哪儿去，涨到高了没人要，我就替代它了，我可以从50%降到10%，用废钢，所以这是一个问题。
第三个问题，今年动不动谈到环保限产问题，我个人认为全力以赴抓经济，过去环保的问题，我们得到了很大的改观，所以，环保问题和限产问题将不是今年的主要基调，不会对钢厂产生多大的影响，这个我看网上有时候说这儿限产那儿限产，这原因那原因，河北又出现雾霾天气，这些东西我认为不要看得太重就行了，限产问题主要中国钢铁今年是一个兼并重组的问题，目前的价格，有些钢铁企业生存是比较困难的，包括相当一部分国有企业生存是比较困难的，原因是什么?钱都让矿山给拿走了。所以这个也不是主要问题。
还有一个问题是加息问题、降息问题，包括昨天说的准备金降低问题，实际上推动是有限的，1500亿也好，两千亿也好，马上有一个到期的对冲，另外，我们也知道这些钱放出来以后，进不了实体经济，为什么进不了实体经济，实体经济老板有相当一部分该抵押的已经抵押完了，你再给他钱，银行前提条件是必须有抵押物，都抵押完了怎么给你抵押物?没有抵押物，所以贷不出来。所以还需要用一分三的利向央企金融部门托盘，操作这个事情。
还有一个是美联储加息问题，我们认为，大家也不要把这个事情研究得太多，美联储就是我们国家的这些经济学家也不一定研究透人家美联储，咱们国家才弄了多少年，他们都研究不透，我们一个卖钢材又没有学过宏观经济、微观经济、金融、货币，我们研究那个干嘛?没有必要，你说加息是涨还是跌，不好说，因为影响东西太多了，石油、黄金、就业，包括银行出现问题，这个东西太复杂，所以我们认为我们研究这些总是仅供参考，像美联储加息是涨价还是跌价，大致有一个判断就可以了，再一个美联储加25个基点，要加0.25个百分点，该消化就消化，不会有大的影响。
国际局势，这个不好说，对于今年国内的影响除非大的战争开始，没有大的战争影响不大，俄乌影响不大。俄乌建设以及其他国家建设可能会有，但是短期之内不会出现。
二、需求
刚才说了供给方面，现在说需求方面，需求方面这么多，我只想说一个房地产，如果说得不对，秘书长指正。房地产不好，大家不要认为房地产好，你不要认为郑州卖房排队涨价，郑州是准一线城市，可能会有点好，但是总体上中国的房地产用钢量，我们各位专家也都谈到房地产面积下降多少，我需要给大家看的是什么?是待售面积，你看这个数据，商品房待售面积，待售面积是什么?是等着卖的新房，同比增长14.9%，增长14.9%是多少呢?是9764万平方米，这是新竣工没有卖出去的增量，从这个地方你要倒推一个数出来，倒推什么数出来?这个数，它竣工了，新开工的补上来没有?新开工的你再看，新开工的面积跟它能不能对等，如果不能对等，需求进一步下滑，竣工了不需要了，我们房地产一般两年就能把楼盖起来，钢材就不用了，在这个过程中竣工面积这么多，开工面积没有跟上，不要说中间的，中间那两年该施工施工，包括在建面积有些虚假，过完年大家集中开工，包括保交楼，这些虚假的不说，我们就看这两个数就能看出来。还有随着房地产的建设加快，竣工的楼将越来越多，后续新开工的没有，补不上，因此将导致我们用钢量，螺纹钢的用量降大幅度降低。
我有一个预计，这也是我自己推算的，我预计今年螺纹钢以中钢协统计为准，将减少2300万吨，当然你们也可以推，我这个不一定对。这个怎么推的?咱们有很多数据，有些是需要更新的，比如说刚才我们陈总也谈到一个建筑钢材用钢用多少，建筑行业用多少，基建行业用多少，这个数据在变化。我认为目前建筑行业用螺纹钢量已经降到了18%，因为过去用得很多，现在降幅是比较快的。另外一个，我们说到建筑方面，大家都说建筑，建筑包括内容比较多，比如说像我们体育场馆、公共建筑，这都算建筑内的，但是房地产这一块单说是住宅面积情况。
这里边我们还有一个基建，大家还会谈到一个基建，基建的用钢量和房地产用钢量关系大概是2：1，是2：1的关系，有人统计中国建筑行业用钢量，刚才陈总谈到是60%，当然有人统计是49%，我认同是49%，因为这个数不好统计有些建筑行业里边工业厂房开发区这些轻型结构，他们用的不是螺纹钢，因为螺纹钢有限，用的是中板，用得是卷板，所以说这个用钢量都加起来，至少中国的建筑行业用钢是50%，螺纹钢18%到20%，是这样一个比例。这是我个人的观点，不一定对，供你们参考。另外用钢时期不同，分了三个时期。
这个是关于房地产保交楼、资金问题、销售问题，这个表是房地产景气指数，我认为这个数有点虚假，两会之前有些数据真的经不起推敲，当然会议开之前莺歌燕舞一下也是可以的，但是我们从数据上看，今年全国房地产成交1到2月份是负3.6%，但是30个大宗城市主要一线二线城市，1到2月份销售同比跟去年同比是0，这意味着什么?意味着去年1到2月份在疫情期间销售跟今年1到2月份差不多，所以房地产能好吗?好不了，资金也有问题。
关于用钢的新老基建问题，老基建的问题，主要刚才陈总也谈到一个透支问题，资金紧张，几乎我们有钱人兜里都给掏得差不多了，去年我们外欠款以央企为代表数额是最大的，能要回来的占30%就不错了，这是老基建。老基建今年的量大家都说老基建发力比较好，我认为1月份、2月份都没有发力，都发不出来力，为什么发不出来力?老基建你去那儿看看，以央企为代表很多工程都没有开工，以中铁为代表都没有开工，为什么没有开工?欠人家一屁股债，去年好多人都在闹，在他办公室里住着不走也没有给人家钱，但是过完春节以后钱没有到位，还让人家供材料出劳动力可能吗?不可能，所以一到二月份不管怎么统计，包括我们单位自身情况来看，我自己统计的，基建并不像大家想得那么好。
为什么这一段时间钢材统计销量，我们会做到20万吨、18万吨、17万吨?我还是说的这个钢材和终端原来库空有关系，还有一点，跟期现套有关系，当然这个是增长的，总得是增长的，但是没有大家想象的那么好。所以老基建要发力，也就从这个月以后发力，它的资金得到位，从我了解的情况，有人说是3月底到位，有人说4月初资金到位。
新基建，你不要听外行人来说新基建发力，我们用钢量多少，没有多少用钢量，你们看看七百万充电桩，用钢350万吨，5年用350万吨，除一下5年每一个月，也就是几十万吨，一个钢厂一个月就够了。这都起不到作用，新基建能够起导作用是特高压和城际轨道交通，这两个用角钢可能多一点，其他螺纹钢别想那么多，没有，很小很小的。
三、原料
再说一下原料，刚才说到了，原料是昨天价格，铁矿石945，这是河北地区，我对矿石近期看法是这样的，矿石必须下跌，新冠上任三把火，我们国资委家长应该从这儿烧起，当然这两三天可能打不下来，如果不把这个打下来，中国钢铁企业都是给人家打工，特别是低端钢铁，都是给人家打工，螺纹钢就是毛利一百多块钱，加上资金下去以后就亏了，所以说这个一定会降，降到多少?我的预判是六百到七百，真降六百到七百的时候，螺纹钢价格会到多少?三千八到四千，如果能走到这样，咱希望它这样走，如果矿石打不下来，你们也不要想着降价，你再降价，钢厂不生产了。不是说钢厂主动减产，是被动减产，没钱，不挣钱生产啥?
焦煤，刚才我说了，焦炭，2610元/吨，有可能焦炭会回到2200，因为我们是长材不说这个，废钢3440元/吨，这是含税，有可能回到2660到3050，这里边废钢不再多讲，因为废钢牵扯到螺纹钢的利润，也不是说废钢和铁水一定是一个150到200比例，跟它的利润还有关系，如果螺纹钢利润是500块钱，像有一年螺纹钢利润一千块钱，废钢随便上，废钢跟铁水价差五百都能用，所以因为我们不是做这个，不再多说了。
四、库存
我只想给大家看一点，时间关系，大家注意一个数，库存不要看绝对量，你看减的速度。
第一个，我们2023年到16号为止，每周减库速度，你看看是什么关系，再看看2022年这个黄色减库速度，再看看2021年减库速度，减库速度这是减了4.79、4.75，减了3.98，减库速度多快，2021年，同样2020年减库速度也很快，2019年减库速度也不低，但是2023年减库速度，本来库里量就不大，减库速度能反映出来一个问题。所以大家看这个数据的时候，你看它的减库速度减得怎么样。从这个减库速度上看，需求没那么大。
我再说这个表，刚才陈总也解释了这个表，我刚才讲了，我们每个人都有不同的观点、不同的看法、不同的角度，我从我的角度来看，螺纹钢周产量，现在是3030，3030这个数是小的，就是用去年全年螺纹钢产量来除周，每一周同期相比是小的，周产量这个问题出现在哪儿?就是1到2月份基本上有相当一部分电炉因为废钢价格高没有开，所以它的统计不在这个周产量里边，没有统计到。
表需不说了，把两个一加就完了，我的货就没有进到库，直接进到终端了，这个表需算表需吗?我进到终端，进到自己库存里边去了，因为原来库是空的，现在库里尽了一万吨，并不没有消耗，我也是储存了，但是不在你的样本库，这个数据也是值得考虑的。
钢厂库存，刚才说了有些企业有库存，有些企业没有库存。
我想说社会库存，你看社会库存是这几年来最低的，这个一定是看相对的，因为我们房地产减了那么多，它一定是低的，但是它的低并不证明螺纹钢就紧张，供需仍然是平衡的，除了这个以外大家未来要注意一个问题，因为期限套，社会库存就是一个蓄水池，它就是把这个东西放到这个库里来了，但是如果我们大量人做期限套，这个水库会不能越做越大?这个水库如果越做越大，有朝一日决口，或者是说要放水的时候，它的破坏力将非常大。所以我看现在的钢贸商，很多钢贸商都在做期现套，有的也不做贸易，就是做期货的会做期现套，这个问题可能会对这个库存产生一个虚假数据。总库存跟这个一样，这个就是简单说我的观点，螺纹钢产量和库存关系是正常的，不存在着紧缺。当螺纹钢出现紧缺的时候，钢厂有能力在一个星期之内把库存补上去，把缺的规格补上去。现在仍然没有利润，不可能把高炉铁水和钢水用在螺纹钢生产上。
五、对未来预期
1.我说一个大概的意思，我认为上半年这个市场，安阳地区4100到4400这个价格中间震荡是比较合理的。螺纹钢成本，就是昨天的成本，这是铁水成本，这是北方的成本，3080，螺纹钢价格4190，理论毛重，就是按照理论重量卖出去一吨只有140块钱毛利润，所以说非常低，非常可怜。对于这个市场，我认为目前还是一个博弈期，这个博弈期因为我讲了，我们行政机关正在改革，大的政策有可能会陆续出台，但是不是说马上就能出台的，所以这个价格不会有大的一个波动。如果说我们继续涨，螺纹钢继续涨，矿石接着往上涨，仍然没有利润，所以价格仅供参考。
2.如果矿石要跌了两三百，我认为螺纹钢价格有可能触碰3400到4000，这个价格是指北方地区现货价格，特别强调不是期货价格。
3.6月份以前供需逐渐趋于平衡，现在也是一个平衡。不要和过去对比库存看趋势，就是我刚才讲的你不要看着这个库存就认为要涨了，不要那样看，螺纹钢是一个平衡的，螺纹钢没有利润，螺纹钢下半年有可能量大幅增加，但是价格不一定。我就说这么多。
