万江智能
最近恒大打折卖房事件比较火热，说明房企的剔除预收款后资产负债率问题，净负债率问题或者现金短债比问题较为严重，从这个问题上可以看到，地产周期可能要经过一段时间去库，但是今年的地产新开工数据较好，资金支持的贡献明显。
三季度其实资金流动水平比上半年要紧张。今年最宽松时候已经过去了，下半年在螺纹下游反应上，即资金问题可能是比较大阻碍。从螺纹板材需求上也可以看比较明显，最近一段时间，螺纹并没有像想象中那么好的表需体现。
黑色商品中，螺纹、热卷的需求还是非常好的。但是今年产量比去年高了至少10%，如果后续想维持一个比较好的去库速度，螺纹钢表观需求必须在现有的基础上比去年同期高出10%-15%，然后维持大概有两个月的时间。调研发现，今年工地的资金到位情况不理想，除了华东稍微好一点，其他地区，如华北西北、西南等都出现了不同程度的资金紧张的情况。工地的配送部门反映的资金情况方面，9月环比8月甚至是稍微变差的。
另一个博弈点是资金。现在从宏观上来看的话，资金是非常宽松的，但是从产业上来看的话，确实反映出来资金没有到位的情况。分歧在于如果是盘面的多头或者对黑色持乐观态度的人，他们就会觉得现在资金总体是充裕的。但如果是谨慎一点的人，就会认为9月份的需求还没有回到一个比较好的、能去库存的水平，后面时间就不够了。10月一过，北方的气温就会降下来，没有办法维持施工强度，这样的话螺纹看不到一个很好的去库，所以这里的分歧就在于资金不能快速到位。
螺纹钢 1月合约在7月后半个月的低点附近形成争夺，暂维持下跌判断，仅供参考。
国内的大基建和内循环助涨了前期黑色多头的气焰，但没有只涨不跌的盘，必要的回调还是要有的，既然要回调了，那就做空。螺纹2101合约待盘面反弹到3600以上再开空，40个点的止损，前期已有空单可持有，仅供参考。
2020年10月31日(周六)，“第十三届中国钢铁高峰论坛暨2021年钢铁行业发展走势展望”盛会将在河南郑州国际会展中心举办，参会人员：Ø 政府领导、经济学家、行业专家、钢厂领导、大型钢企、终端采购企业;Ø 30余家钢厂领导、400余家钢贸企业董事长、200余家采购企业高管、各省市商协会会长、秘书长，
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